Queda do dólar a R$ 5,68 e alta de 1,97% na Bolsa impulsionam mercado em 23 de abril: Entenda os motivos

O mercado financeiro brasileiro viveu um dia de otimismo em 23 de abril de 2025, com o dólar comercial registrando uma queda de 0,68%, fechando a R$ 5,689, e o Ibovespa, principal índice da B3, subindo 1,97%, alcançando 133.038,31 pontos até 11h30. Esses movimentos refletem uma combinação de fatores externos, como a possibilidade de negociações comerciais entre Estados Unidos e China, e internos, incluindo a percepção de maior estabilidade política após medidas econômicas do governo. A desvalorização do dólar, que atingiu a mínima de R$ 5,658 no dia, foi impulsionada por fluxos de entrada de capital estrangeiro, atraídos por ativos brasileiros considerados atrativos em meio ao cenário global. Já a Bolsa, que voltou a encostar nos 133 mil pontos, foi puxada por ações de empresas exportadoras, como Petrobras e Vale, que se beneficiaram do ambiente favorável. Esses indicadores reforçam a confiança dos investidores, mas também levantam questões sobre a sustentabilidade desse desempenho em um contexto de incertezas globais, como a política monetária americana e tensões geopolíticas. Este texto detalha os motivos por trás dessas oscilações, os setores mais impactados e as ações que os investidores podem tomar para acompanhar o mercado.

A queda do dólar foi influenciada por declarações do secretário do Tesouro americano, que sinalizou que a guerra comercial com a China é insustentável, abrindo espaço para negociações. Essa perspectiva aliviou a pressão sobre moedas de países emergentes, como o real, que acumula alta de 2,5% em abril de 2025. No Brasil, o Banco Central (BC) realizou leilões de swap cambial, injetando liquidez e contribuindo para a estabilização da moeda. Além disso, a entrada de R$ 1,2 bilhão em investimentos estrangeiros na B3 na semana anterior ao dia 23 reforçou o cenário positivo. A valorização do Ibovespa, por sua vez, foi sustentada por empresas ligadas a commodities, que representam cerca de 30% do índice, e pelo setor bancário, com destaque para Itaú e Bradesco, que subiram 2,1% e 1,8%, respectivamente.

Apesar do otimismo, analistas alertam que a volatilidade permanece. O índice DXY, que mede o desempenho do dólar ante moedas fortes, caiu 0,3% no mesmo período, refletindo a busca por ativos de maior risco. No entanto, fatores como a projeção de cortes na Selic, atualmente em 10,75%, e a expectativa de desaceleração econômica global podem influenciar o mercado nos próximos meses. Para investidores, acompanhar os indicadores econômicos e manter carteiras diversificadas é essencial para navegar nesse cenário dinâmico, especialmente em um momento em que o Brasil atrai atenção por sua resiliência frente a choques externos.

Principais fatores por trás da movimentação

Os movimentos do dólar e da Bolsa em 23 de abril foram impulsionados por uma série de eventos globais e domésticos. A seguir, os principais catalisadores do desempenho do mercado:

• Negociações entre EUA e China: Sinais de diálogo comercial reduziram a aversão ao risco, favorecendo moedas emergentes como o real.
• Entrada de capital estrangeiro: Investidores aplicaram R$ 1,2 bilhão na B3 na semana anterior, atraídos por valuations atrativos.
• Leilões do Banco Central: Operações de swap cambial estabilizaram o dólar, que variou entre R$ 5,658 e R$ 5,710 no dia.
• Alta de commodities: Preços do petróleo e minério de ferro impulsionaram ações da Petrobras e Vale, que subiram 2,3% e 1,9%.
• Desempenho do setor bancário: Bancos como Itaú e Bradesco lideraram ganhos no Ibovespa, refletindo confiança no consumo interno.

Por que o dólar caiu para R$ 5,68?

A desvalorização do dólar comercial para R$ 5,689 até 11h30 de 23 de abril reflete um movimento global de busca por ativos de maior risco, impulsionado pela possibilidade de negociações comerciais entre Estados Unidos e China. O secretário do Tesouro americano destacou que a continuidade da guerra comercial é insustentável, o que reduziu a pressão sobre o dólar e beneficiou moedas de países emergentes. No Brasil, o fluxo de entrada de dólares foi significativo, com investidores estrangeiros aplicando recursos em ações e títulos públicos, atraídos por juros altos e valuations considerados baixos em relação a outros mercados. Em 2025, o real acumula valorização de 3,1% frente ao dólar, um contraste com a alta de 19,81% da moeda americana em 2024.

O Banco Central também desempenhou um papel crucial. Na semana anterior, o BC realizou leilões de swap cambial no valor de US$ 1,5 bilhão, sinalizando intervenção para conter volatilidades. Essa estratégia, combinada com a queda do índice DXY em 0,3%, contribuiu para a mínima diária de R$ 5,658. No entanto, analistas destacam que a sustentabilidade dessa queda depende de fatores como a política monetária do Federal Reserve, que projeta cortes de 0,5 ponto percentual na taxa de juros até o fim de 2025, e a evolução das exportações brasileiras, que cresceram 4,2% no primeiro trimestre.

Investidores que operam no mercado de câmbio precisam monitorar indicadores como o IPCA, que acumula 4,1% em 12 meses, e o relatório Focus, que prevê dólar a R$ 5,70 no fim de 2025. A resiliência do real também está atrelada ao desempenho das exportações de commodities, que representaram 68% das vendas externas do Brasil em 2024, especialmente para a China, maior parceiro comercial do país.

Setores que lideraram a alta da Bolsa

O avanço de 1,97% do Ibovespa, que alcançou 133.038,31 pontos, foi impulsionado por setores estratégicos da economia brasileira. As ações de empresas ligadas a commodities, como Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3), registraram altas de 2,3% e 1,9%, respectivamente, beneficiadas pela valorização do petróleo, que subiu 1,2% no mercado internacional, e do minério de ferro, que avançou 0,8% em Qingdao, na China. O setor bancário também teve desempenho sólido, com Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4) subindo 2,1% e 1,8%, refletindo a confiança no consumo interno e na solidez do sistema financeiro, que lucrou R$ 145 bilhões em 2024.

Outros destaques incluíram empresas do setor de consumo, como Magazine Luiza (MGLU3), que avançou 1,5% após sinais de recuperação nas vendas varejistas, que cresceram 2,3% no primeiro trimestre de 2025. A Suzano (SUZB3), do setor de papel e celulose, também contribuiu para o resultado, com alta de 1,6%, impulsionada pela demanda externa. Esses ganhos contrastam com o desempenho mais tímido de setores defensivos, como energia elétrica, que subiram apenas 0,4% no mesmo período.

A composição do Ibovespa, com 30% de empresas de commodities e 25% de instituições financeiras, explica a sensibilidade do índice a fatores como preços internacionais e confiança no mercado interno. Para investidores, a diversificação entre setores é uma estratégia recomendada, especialmente em um contexto de possíveis oscilações devido a decisões do Copom, que se reúne em maio para avaliar a Selic.

Impactos da política monetária global

As oscilações do mercado financeiro em 23 de abril também refletem o impacto das políticas monetárias globais. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve sinalizou a possibilidade de cortes na taxa de juros, atualmente entre 4,5% e 4,75%, o que reduz a atratividade do dólar e favorece mercados emergentes. O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou que a independência da política monetária é essencial, o que acalmou investidores preocupados com pressões políticas. Essa perspectiva contribuiu para a queda do índice DXY e para o fortalecimento do real.

Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) mantém uma postura cautelosa, com a taxa de juros em 3,25%, mas a valorização do euro em 1,22% frente ao dólar, cotado a R$ 6,462, indica confiança na recuperação econômica da zona do euro. No Brasil, o Copom avalia a possibilidade de cortes na Selic a partir de junho, o que pode atrair mais capital estrangeiro, mas também elevar o risco de inflação, projetada em 4,3% para 2025. Esses movimentos globais reforçam a interconexão dos mercados e a importância de monitorar indicadores internacionais.

O fluxo de capital para o Brasil também é influenciado pela percepção de risco político. Após críticas ao governo por parte de aliados no Congresso, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, anunciou medidas para simplificar a tributação, o que aumentou a confiança dos investidores. A aprovação de reformas microeconômicas, como a desoneração de setores estratégicos, prevista para o segundo semestre, pode sustentar o otimismo no mercado.

Ações práticas para investidores

A volatilidade do mercado financeiro exige que os investidores adotem estratégias proativas para proteger seus portfólios. A seguir, algumas recomendações para acompanhar a queda do dólar e a alta da Bolsa:

• Monitorar o contracheque do mercado: Verifique cotações diárias no site da B3 ou em plataformas como o UOL Economia.
• Diversificar investimentos: Combine renda fixa, como títulos do Tesouro Direto, com ações de setores resilientes, como bancos e commodities.
• Acompanhar indicadores globais: Fique atento ao índice DXY, preços de commodities e decisões do Federal Reserve.
• Evitar decisões emocionais: Reavalie posições antes de vender ativos em momentos de alta volatilidade.
• Consultar especialistas: Busque orientação de analistas financeiros para ajustar carteiras ao cenário atual.

Desafios para a continuidade do otimismo

Apesar do desempenho positivo em 23 de abril, o mercado enfrenta desafios que podem limitar a continuidade da queda do dólar e da alta da Bolsa. A desaceleração econômica na China, principal destino das exportações brasileiras, pressiona os preços do minério de ferro e da soja, que caíram 0,5% e 0,7% na semana anterior. Além disso, a retração no consumo interno, com o varejo projetando crescimento de apenas 1,8% em 2025, pode impactar empresas do setor de consumo, como Magazine Luiza e Via.

No cenário doméstico, a dívida pública, que atingiu 78,2% do PIB em 2024, segue como um ponto de atenção. O governo anunciou um pacote de R$ 14 bilhões para investimentos em infraestrutura, como a concessão da BR-364, mas a execução depende de apoio político no Congresso. A volatilidade do dólar também pode ser afetada por choques externos, como conflitos geopolíticos ou decisões do Fed, que planeja uma reunião em maio para avaliar os juros.

Para os investidores, a diversificação permanece crucial. Fundos multimercados, que perderam R$ 350 bilhões em 2024 devido à alta dos juros, voltaram a atrair recursos em 2025, com rentabilidade média de 1,2% no primeiro trimestre. Títulos de renda fixa atrelados à Selic, como o Tesouro Selic, oferecem segurança, enquanto ações de empresas exportadoras podem se beneficiar da desvalorização do dólar.

O papel das commodities no desempenho da Bolsa

As commodities foram protagonistas na alta do Ibovespa em 23 de abril. A Petrobras, que representa 15% do índice, subiu 2,3% após o petróleo Brent atingir US$ 87 por barril, impulsionado por tensões no Oriente Médio e cortes na produção da Opep. A Vale, com peso de 12% no Ibovespa, avançou 1,9%, beneficiada pela demanda chinesa por minério de ferro, apesar da desaceleração econômica no país. Outras empresas, como a JBS (JBSS3), também registraram ganhos de 1,7%, refletindo a força das exportações de carne, que cresceram 5,1% no primeiro trimestre.

O setor de commodities é sensível a fatores globais, como a política monetária americana e a recuperação econômica na Ásia. Em 2024, as exportações brasileiras de commodities totalizaram US$ 210 bilhões, com a China respondendo por 31% do total. Para 2025, analistas preveem crescimento de 3,8% nas vendas externas, o que pode sustentar o desempenho do Ibovespa, mas a volatilidade dos preços internacionais exige cautela. Investidores devem monitorar os contratos futuros de petróleo e minério, disponíveis na B3, para antecipar tendências.

Cronograma de eventos econômicos em 2025

O mercado financeiro será influenciado por uma série de eventos econômicos ao longo de 2025. A seguir, as principais datas que os investidores devem acompanhar:

• Maio: Reunião do Copom para avaliar a Selic, com projeção de corte de 0,25 ponto percentual.
• Julho: Divulgação do IPCA do primeiro semestre, com impacto nas expectativas de inflação.
• Setembro: Reunião do Federal Reserve para decidir sobre novos cortes nos juros americanos.
• Dezembro: Balanço anual da B3, com projeções para o Ibovespa em 2026.

Essas datas são cruciais para ajustar estratégias de investimento, especialmente em um cenário de alta volatilidade global.

Perspectivas para o mercado financeiro

A queda do dólar e a alta da Bolsa em 23 de abril sinalizam um momento de confiança, mas a sustentabilidade desse desempenho depende de fatores domésticos e internacionais. A aprovação de reformas econômicas, como a tributária, pode atrair mais capital estrangeiro, enquanto a estabilização da dívida pública é essencial para manter a confiança dos investidores. No cenário global, a evolução das negociações entre EUA e China será determinante para o comportamento do dólar e das commodities.

O setor financeiro, que lucrou R$ 145 bilhões em 2024, deve continuar liderando o Ibovespa, com bancos como o Nubank atraindo atenção após a volta de David Vélez à diretoria. Empresas de tecnologia, como a Totvs, também ganham espaço, com alta de 1,4% no dia, refletindo a digitalização do varejo. Para os investidores, a combinação de renda fixa e variável, com foco em setores resilientes, é uma estratégia recomendada para enfrentar possíveis oscilações.

Dicas para acompanhar o mercado

Abaixo, algumas orientações práticas para investidores que desejam aproveitar a queda do dólar e a alta da Bolsa:

• Consulte cotações em tempo real no site da B3 ou em aplicativos como InfoMoney.
• Participe de webinars e podcasts do UOL Economia para entender tendências de mercado.
• Evite operar alavancado em momentos de alta volatilidade, como reuniões do Fed.
• Monitore o relatório Focus para projeções de dólar, Selic e IPCA.
• Considere fundos imobiliários, que renderam 1,31% em média no primeiro trimestre de 2025.

O futuro do mercado brasileiro

O desempenho do mercado em 23 de abril reflete a resiliência do Brasil em um cenário global desafiador. A entrada de capital estrangeiro, que atingiu R$ 10 bilhões no primeiro trimestre, e a valorização de setores estratégicos, como commodities e bancos, posicionam o país como um destino atrativo para investimentos. No entanto, a dependência de fatores externos, como os preços das commodities e a política monetária americana, exige cautela.

A aprovação de projetos de infraestrutura, como a concessão da BR-364, e a simplificação tributária podem impulsionar o crescimento econômico, projetado em 2,1% para 2025. Para os investidores, manter carteiras diversificadas e acompanhar indicadores globais será essencial para aproveitar as oportunidades e mitigar riscos. O Brasil, com sua economia diversificada e mercado financeiro robusto, continua atraindo atenção, mas a volatilidade exige estratégias bem planejadas.